Евгений Эцебет — бывший центральный банкир с Южноафриканским резервным банком. Там он, в частности, возглавлял виртуальную валюту и распределял рабочую группу.

 

Центральные банки Большой Семерки являются неактивными торговцами на сегодняшний день. Они покупают и продают одни и те же иностранные валюты, товарные ценные бумаги, специальные права заимствования (SDR) и золото изо дня в день.

Торговцы центральных банков следуют инвестиционной политике, осуществляемой исполнительными комитетами с конкретными целевыми показателями распределения активов. В порядке убывания значимости целью торговли иностранной валютой в целом является ликвидность, безопасность и прибыль (на последнем месте).

В настоящее время G7 занимается только «надлежащим регулированием» криптовалюты, а не потенциалом активов. Биткойн, эфир и zcash не числятся в списке подходящих инструментов и валют, которыми разрешено торговать центральным банкирам.

В 2018 году все будет по-другому.

Центробанки G7 начнут покупать криптовалюту для поддержки своих зарубежных резервов.

The times they are a-changin’.

Предпосылки

Одна из основных функций Центрального банка — управление государственными или союзными официальными золотыми и валютными резервами.

Резервы являются неотъемлемой частью обеспечения того, чтобы национальное государство могло выполнять свои валютные обязательства и поддерживать доверие к своей денежно-кредитной и валютной политике. В целом финансовая стабильность, которая исходит из золотых и иностранных резервов, исторически защищала экономическое благосостояние граждан в случае внешних потрясений.

Золото обычно хранится у государства, потому что является гарантом защиты в непредвиденные для страны черные этапы экономики. Оно также может использоваться как буфер против бедствий из-за его высокой ликвидности, валютных атрибутов и преимуществ диверсификации.

Валюта также очень ликвидна и имеет преимущества диверсификации (по сравнению с собственной валютой центрального банка). Валюта в основном накапливается путем покупки иностранной валюты на спотовом рынке, проведения обменных операций на валютном рынке в иностранной валюте для инвестирования и управления внутренней ликвидностью на срочные и депозитные счета в иностранных банках.

Взаимосвязанность

Страны Большой Семерки взаимосвязаны через паутину политических, финансовых и торговых соглашений.

Этот клуб стран располагает огромными резервами валют друг друга — валютными резервами. Большинство этих стран также располагают обширными складами золотых запасов. Канада является исключением, поскольку недавно она ликвидировала все свое золото.

Центральные банки G7 обычно также имеют специальные права заимствования (SDR) и рыночные ценные бумаги, выраженные в иностранных валютах, таких как государственные облигации, облигации казначейских облигаций корпораций, корпоративные акции и займы в иностранной валюте.

Особого упоминания заслуживает SDR. Это международный резервный актив, созданный Международным валютным фондом (МВФ) для дополнения официальных резервов своих стран-членов.

Значение SDR основывается на пяти основных валютах: в корзину включены: доллар США, евро, китайский юаня (юаня), японская иена и британский фунт стерлингов. RMB только недавно (1 октября 2016 года) нарушил монополию валют G7, составляющих SDR.

Важно отметить, что SDR по-прежнему сильно привязан к валютам G7.

В двух словах, страны G7 в основном держат валюту друг друга в качестве иностранных резервов независимо от того, осуществляется ли она через SDR или напрямую. Золото в основном принято в качестве общего стандарта универсальной ценности.

Почему 2018?

Переломный момент для центральных банков G7 наступит тогда, когда рыночная капитализация биткойна превысит стоимость всех SDR, которые созданы и распределены между членами (приблизительно 291 млрд. Долл. США).

Другим переломным моментом будет осознание того, что значения валют G7 девальвируют против криптовалют. Валюты стран SDR и G7 будут вынуждены изменить свои иностранные резервные весы и, в конечном счете, включить в корзину криптовалюты.

Кристин Лагард, управляющий директор МВФ, уже предупреждал центральные банки о криптовалюте, вызывающей массовые сбои.

Валютные резервы используются для поддержки национальной валюты страны. Валюты Fiat — это кусочки бумаги или чеканки, которые по своей сути не имеют ценности. В любом случае валюта подкрепляется общим убеждением участников в валютной схеме страны. Когда центральный банк из страны «большой семерки», такой как Япония, покупает валютные резервы Соединенных Штатов (доллары США), общая вера в американский доллар рекламируется перед японским народом.

В 2018 году центральные банки G7 станут свидетелями небывалого подъема биткоина, а криптовалюта станет крупнейшей международной валютой по рыночной капитализации.

Криптовалюта также будет удовлетворять новую потребность в “цифровом золоте”.

Кроме того, иностранные резервы используются для облегчения международной торговли. Это означает, что удерживание резервов в валюте торгового партнера упрощает торговлю. В 2018 году криптовалюты, такие как биткоин, будут использоваться для международной торговли на умеренной основе, потому что высокая отдача в качестве инвестиций будет стимулировать стратегию «сдерживания» для стран «большой семерки».

Иностранные резервы необходимы как инструмент денежно-кредитной политики. Центральные банки могут использовать опцион на продажу и покупку валют для контроля обменных курсов. В 2018 году центральные банки начнут понимать, что денежно-кредитная политика для глобального рынка криптовалют недостижима.

Иностранные резервы дополнительно применяются в качестве хеджирования против собственной экономики. Страны, экономика которых зависит от экспортной продукции, могут использовать валюту в качестве буфера, если экспорт или стоимость их валюты упадут.

Центральные банки G7 будут покупать криптовалюты в качестве хеджирования для эффективности своей экономики.

Как это произойдет

Поскольку системная слабость фиатных валют (Fiat money) становится очевидной, контрастируя с подъемом криптовалюты, исполнительный комитет центральных банков, включая губернаторов, президентов и председателей, будет созывать чрезвычайные встречи реализации своей прерогативы, чтобы отклоняться от текущей инвестиционной политики в отношении резервов управление.

Биткоин и другие избранные криптовалюты будут добавлены в список подходящих ценных бумаг и валют. Деньги центрального банка будут вливаться в виртуальные деньги.

Old habits die hard.

Оцените статью
0Лайк0Отстой

Написать комментарий